מה זה קרן כספית ולמי היא מתאימה?
קרן כספית (Money Market Fund) היא קרן נאמנות שמשקיעה בנכסים סולידיים לטווח קצר — בעיקר אג"ח ממשלתיות קצרות (מק"מ), פיקדונות בנקאיים ואג"ח קונצרניות בדירוג גבוה. זהו אפיק השקעה בעל סיכון נמוך מאוד שמציע תשואה גבוהה יותר מחשבון עו"ש (0% ריבית) ולרוב גם מפיקדון בנקאי — עם יתרון משמעותי: נזילות יומית. ניתן למשוך את הכסף בכל יום עסקים, ללא קנס ובדרך כלל עם זיכוי תוך T+1 (יום עסקים אחד).
בישראל, קרנות כספיות הפכו לאפיק השקעה פופולרי מאוד בתקופות של ריבית גבוהה. כאשר ריבית בנק ישראל עומדת על 4.5% (2026), קרנות כספיות מציעות תשואה שנתית של כ-4%–4.5% ברוטו (כ-3%–3.4% נטו אחרי מס). הרווחים חייבים במס רווחי הון של 25%, שמנוכה אוטומטית בעת מימוש (מכירת יחידות). דמי הניהול בקרנות כספיות נמוכים מאוד — בדרך כלל 0.1%–0.3% בשנה.
קרן כספית מתאימה בעיקר לשני שימושים: (1) חניית כסף לטווח קצר — כסף שתצטרכו בעוד שבועות או חודשים, שעד אז עדיף שירוויח ריבית במקום "לשבת" בעו"ש; (2) "כרית ביטחון" נזילה — סכום חירום שצריך להיות זמין מיד אבל לא צריך להיות בעו"ש. עבור חיסכון לטווח ארוך (5+ שנים), קרן כספית אינה מתאימה — התשואה נמוכה מדי. לטווח ארוך, שקלו <a href="/pension-savings/gemel/">קופת גמל להשקעה</a> או <a href="/loans-interest/compound-interest/">השקעה בשוק ההון</a>.
איך מחשבים תשואה בקרן כספית?
התשואה בקרן כספית מחושבת על בסיס יומי — כל יום הקרן מחלקת ריבית על הנכסים שבה, וערך היחידה עולה בהתאם. התשואה השנתית הכוללת היא סכום התשואות היומיות, בניכוי דמי ניהול. הנוסחה: תשואה נטו = תשואה ברוטו - דמי ניהול. הרווח הסופי חייב במס רווחי הון 25%. המחשבון שלנו מחשב את הרווח הצפוי ברוטו ונטו לפי סכום ותקופה.
נוסחה: רווח = סכום × (תשואה_שנתית - דמי_ניהול) × ימים / 365
דוגמה: לדוגמה: 100,000 ₪ בקרן כספית למשך 6 חודשים (183 ימים), תשואה שנתית ברוטו 4.3%, דמי ניהול 0.15%. תשואה נטו מדמי ניהול: 4.15%. רווח ברוטו: 100,000 × 0.0415 × 183/365 = 2,081 ₪. מס 25%: 520 ₪. רווח נטו: 1,561 ₪. לשם השוואה: אותו סכום בעו"ש = 0 ₪. בפיקדון ל-6 חודשים בריבית 3.8%: רווח נטו 1,426 ₪ — אבל עם נעילה. הקרן הכספית הרוויחה יותר בנזילות מלאה.
מקור: רשות ניירות ערך | בנק ישראל
רווח צפוי מקרן כספית לפי סכום ותקופה (תשואה 4.15% נטו מד"נ, לפני מס)
| סכום | חודש | 3 חודשים | 6 חודשים | 12 חודשים |
|---|---|---|---|---|
| 50,000 ₪ | 130 ₪ | 390 ₪ | 780 ₪ | 1,556 ₪ |
| 100,000 ₪ | 259 ₪ | 779 ₪ | 1,561 ₪ | 3,113 ₪ |
| 200,000 ₪ | 519 ₪ | 1,558 ₪ | 3,121 ₪ | 6,225 ₪ |
| 500,000 ₪ | 1,297 ₪ | 3,896 ₪ | 7,803 ₪ | 15,563 ₪ |
| 1,000,000 ₪ | 2,594 ₪ | 7,791 ₪ | 15,606 ₪ | 31,125 ₪ |
מתי כדאי להשתמש במחשבון קרן כספית?
- החלטה אם להעביר כסף מעו"ש לקרן כספית — אם יש לכם 50,000 ₪ או יותר בעו"ש, המחשבון יראה כמה תרוויחו בקרן כספית. על 200,000 ₪ בשנה — מדובר ביותר מ-4,600 ₪ נטו שפשוט "מתבזבזים" בעו"ש
- השוואה מול פיקדון בנקאי — קרן כספית לרוב מציעה תשואה דומה עם נזילות טובה הרבה יותר. השוו את הנתונים במחשבון פיקדון כדי לראות מה עדיף לטווח הזמן שלכם
- תכנון כרית ביטחון — מומלץ להחזיק 3–6 חודשי הוצאות כ"כרית ביטחון". קרן כספית היא המקום האידיאלי — הכסף זמין ביום עסקים אחד ובינתיים מרוויח ריבית
- חניית כסף לפני השקעה — אם קיבלתם סכום גדול (בונוס, ירושה, מכירת נכס) ועדיין לא החלטתם איך להשקיע, קרן כספית היא מקום מצוין ל"חנות" את הכסף בינתיים. שלבו עם מחשבון ריבית דריבית כדי להבין כמה תפסידו אם הכסף ישאר בקרן כספית לטווח ארוך
- ניהול תזרים עסקי — עסקים עם יתרות מזומנים גבוהות יכולים להרוויח אלפי שקלים בחודש מהעברת עודפים לקרן כספית. חשבו את הרווח הצפוי וקחו בחשבון את עמלות הקנייה והמכירה (בדרך כלל 0%)
שאלות נפוצות
מה הסיכון בקרן כספית?
הסיכון נמוך מאוד, אבל לא אפסי. קרנות כספיות משקיעות בנכסים סולידיים (מק"מ, פיקדונות, אג"ח בדירוג גבוה), כך שהסיכוי להפסד קרן קטן מאוד. בהיסטוריה של שוק ההון הישראלי, קרנות כספיות מעולם לא הציגו תשואה שנתית שלילית. עם זאת, בניגוד לפיקדון בנקאי, קרן כספית אינה מבוטחת על ידי הבנק — אם הגוף המנהל קורס (אירוע נדיר מאוד), הכסף בסיכון תיאורטי. בפרקטיקה, הסיכון זניח.
מה עדיף — קרן כספית או פיקדון בנקאי?
לרוב האנשים, קרן כספית עדיפה: (1) נזילות יומית לעומת נעילה של חודשים; (2) תשואה דומה או גבוהה יותר (במיוחד בתקופות ריבית גבוהה); (3) דמי ניהול נמוכים (0.1%–0.3%). פיקדון עדיף כשהבנק מציע ריבית משמעותית גבוהה יותר (לפעמים בנקים נותנים "מבצעים" על פיקדונות), או כשאתם רוצים "לנעול" את הכסף כדי לא לגעת בו. כלל אצבע: מעל 200,000 ₪ — בקשו הצעת פיקדון מהבנק, וסביר שתקבלו ריבית גבוהה יותר.
כמה מס משלמים על רווח מקרן כספית?
מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי (בניכוי אינפלציה). המס מנוכה אוטומטית בעת מכירת יחידות (מימוש). לדוגמה: רווח של 2,000 ₪ על 100,000 ₪ — מס 500 ₪, נטו 1,500 ₪. שימו לב: המס חל רק על הרווח, לא על הקרן. אם לא מכרתם יחידות — אין אירוע מס. זה יתרון על פיקדון, שבו המס חל גם על מרכיב האינפלציה (בפיקדון שקלי).
רשות ניירות ערך | בנק ישראל